“每股收益”的計算是1950年以后在美國逐漸發(fā)展起來的，是重要的收益指標(biāo)，主要用于幫助投資者評價企業(yè)的獲利能力，對管理者以及債權(quán)人等利益相關(guān)者的決策也有重要的影響。但是不同口徑不同形式的每股收益會造成使用者的誤解，也不利于企業(yè)之間的比較分析，進(jìn)而需要對每股收益的確定和列報進(jìn)行規(guī)范。目前世界各主要資本市場如美國、英國、澳大利亞、德國、法國、加拿大及日本均制定有“每股收益”準(zhǔn)則，要求已上市公司及處于申請上市過程中的企業(yè)計算和披露“每股收益”信息。國際會計準(zhǔn)則理事會在其第33號準(zhǔn)則中對“每股收益”的計算、列報和披露等做出了規(guī)定。

 

　　無論是國際會計準(zhǔn)則還是美國、英國等一些國家關(guān)于“每股收益”的準(zhǔn)則均要求計算基本每股收益和稀釋的每股收益。稀釋的每股收益主要是指可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)及或有可發(fā)行股份等潛在普通股對基本每股收益的稀釋效應(yīng)。

 

　　一、我國每股收益會計準(zhǔn)則的改進(jìn)意義

 

　　就我國目前情況來講，還不存在優(yōu)先股的情況，但有相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債券，期權(quán)和權(quán)證也已經(jīng)出現(xiàn)。中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵規(guī)范意見》(試行)，對上市公司實(shí)施有關(guān)董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工股權(quán)激勵計劃做出了規(guī)定，其中涉及股票期權(quán)和股份回購。這樣看來之前按照證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》的要求只計算披露基本每股收益，是不能充分滿足信息使用者的要求的，也不能真實(shí)地反映企業(yè)的獲利能力。因此制定每股收益準(zhǔn)則，全面規(guī)范每股收益的計算確定和列報是非常必要的，這將有助于投資者更好地分析企業(yè)的獲利能力，也有助于同一期間不同企業(yè)之間以及同一主體在不同會計期間的業(yè)績比較。2006年2月15日，中國財政部發(fā)布了新的會計準(zhǔn)則體系，包括1項基本會計準(zhǔn)則和38項具體會計準(zhǔn)則。38項具體會計準(zhǔn)則中，其中一項是有關(guān)每股收益的會計準(zhǔn)則。每股收益會計準(zhǔn)則要求核算基本每股收益和稀釋每股收益。計算稀釋每股收益時，需要在凈利潤基礎(chǔ)上調(diào)整相關(guān)稀釋性項目，同時考慮所得稅的影響。特別規(guī)定了認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)和回購股份的合同稀釋性的計算。列報時將每股收益的分子簡化為凈利潤一個指標(biāo)，需要披露每股收益的計算過程，并且考慮追溯調(diào)整的影響。

 

　　二、新準(zhǔn)則與現(xiàn)行每股收益計算和列報的主要差異

 

　　現(xiàn)行每股收益的確定和列報主要是根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》中的規(guī)定，在擬發(fā)行或已上市公司中執(zhí)行。這與《每股收益》新準(zhǔn)則適用于普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股過程中的企業(yè)基本一致。同時，都應(yīng)披露每股收益指標(biāo)的計算過程，都需要注冊會計師對每股收益計算的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行檢查。二者的主要區(qū)別有(詳見表1)：

 

　　新準(zhǔn)則與現(xiàn)行每股收益計算和列報的主要差異表

 

　　1．現(xiàn)行要求計算披露的只是基于普通股而計算的全面攤薄的每股收益和加權(quán)平均的基本每股收益，并未考慮潛在普通股的影響。而新準(zhǔn)則要求，既要計算和披露基本每股收益，又要計算和披露當(dāng)稀釋的每股收益，同時不需要計算全面攤薄的每股收益。這是因?yàn)橛邢喈?dāng)一部分企業(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債券，股權(quán)分置改革中期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證也開始出現(xiàn)，部分企業(yè)對高層管理人員或職工的股票期權(quán)計劃的改革也在進(jìn)行中，所以增加計算稀釋每股收益的內(nèi)容是非常必要的，因?yàn)樗梢蕴嵝沿攧?wù)報表的使用者注意這種潛在稀釋作用。一般來說，投資者應(yīng)使用稀釋后每股收益來判斷公司股票業(yè)績和評價公司股票的價值。

 

　　2．現(xiàn)行要求計算每股收益時，分子包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、凈利潤和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤；新準(zhǔn)則計算基本和稀釋的每股收益時，是以當(dāng)期凈利潤為基礎(chǔ)，即分子簡化為一個指標(biāo)。這可以與國際準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)，也與我國準(zhǔn)則中不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)與非主營業(yè)務(wù)保持一致。

 

　　3．我國上市公司在本準(zhǔn)則實(shí)施前計算基本每股收益可以按全面攤薄法和加權(quán)平均法；新準(zhǔn)則要求用加權(quán)平均法計算基本每股收益。全面攤薄法是用報告期期末發(fā)行在外的股數(shù)作分母；加權(quán)平均法是用發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)作分母。加權(quán)平均法更能反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而且也可以與國際準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)。

 

　　4．現(xiàn)行每股收益計算所涉及的報告期時間、增加和減少股份的時間，是按月計算的，而新準(zhǔn)則計算基本每股收益所涉及的報告期時間、發(fā)行在外和回購時間一般按照天數(shù)計算，也可以按月份計算。

 

　　5．現(xiàn)行的披露一般是在年度報告中采用列表方式在“截至報告期末公司前三年的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)”中列示攤薄和加權(quán)的每股收益，還另以利潤表附表形式，分別列示按全面攤薄法和加權(quán)平均法計算的凈資產(chǎn)收益率及每股收益。既不列入財務(wù)報表，也不列入報表附注，但新準(zhǔn)則明確要求每股收益應(yīng)在利潤表中列示，并要求在財務(wù)報表附注中披露計算基本和稀釋的每股收益時分子(凈利潤)和分母(普通股加權(quán)平均數(shù))及其計算過程。

 

　　三、本準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的主要差異

 

　　由于目前我國資本市場尚不發(fā)達(dá)，因此我國每股收益新準(zhǔn)則與“國際會計準(zhǔn)則第33號――每股收益”相比總體相對簡化，特別是有關(guān)稀釋的每股收益計算，雖然對所有具有稀釋效應(yīng)的潛在普通股都要求考慮其影響，但在準(zhǔn)則中只作了有限的說明。二者的主要差異有：

 

　　1．考慮到我國目前資本市場金融工具的品種相對有限，新準(zhǔn)則雖然將潛在普通股定義為賦予持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具和其他合同，這與國際會計準(zhǔn)則是一致的，但只原則性地說明包括可轉(zhuǎn)換公司債券、股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等，其他未作進(jìn)一步說明。而國際會計準(zhǔn)則對潛在普通股進(jìn)行了分門別類的具體說明，包括期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證及其等價物，可轉(zhuǎn)換工具、可用普通股或現(xiàn)金結(jié)算的合同，購入期權(quán)和簽出賣出期權(quán)等。并對在何種情況下具有稀釋性，如何計入潛在普通股進(jìn)行了進(jìn)一步的描述。特別是優(yōu)先股，由于我國目前新修訂的《公司法》并未涉及，所以新準(zhǔn)則也未考慮其對基本和稀釋的每股收益的影響。

 

　　2．新準(zhǔn)則未提及有關(guān)存在反稀釋情況下，反稀釋是否對計算稀釋性每股收益有影響及其披露，而國際會計準(zhǔn)則在計算稀釋每股收益時和披露每股收益時做出了相應(yīng)的說明和要求。所謂反稀釋是指因假定對可轉(zhuǎn)換工具進(jìn)行轉(zhuǎn)換、期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證被行權(quán)，或者一旦滿足特定條件就發(fā)行普通股，導(dǎo)致每股收益的增加或每股虧損的減少，如期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價當(dāng)期高于普通股平均市場價格。

 

　　3．新準(zhǔn)則對企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)所發(fā)行的股份，在計算每股收益時的處理方法未予提及。國際會計準(zhǔn)則對于企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)作為對價發(fā)行的普通股對每股收益的計算有不同的規(guī)定。

 

　　4．在配股的處理上，新準(zhǔn)則沒考慮配股中內(nèi)含送股的因素，不計算配股后的理論除權(quán)價格及其調(diào)整系數(shù)，而將配股視為發(fā)行新股處理。原因在于我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較特殊，除了流通股，還存在非流通股。雖然非流通股與流通股在利潤分配方面享有同樣權(quán)利，但由于不流通，沒有明確的市場價格，難以計算除權(quán)價格和調(diào)整系數(shù)。國際會計準(zhǔn)則在實(shí)施指南中，針對配股權(quán)包含送紅股因素，提出了配股前所有期間計算基本的和稀釋的每股收益時需要調(diào)整發(fā)行在外普通股股數(shù)的系數(shù)。