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【小編導(dǎo)讀】：隨著中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，歐亞一體化因?yàn)榫薮笊蠙C(jī)而走在一起。縱觀這幾年的經(jīng)濟(jì)體系趨勢(shì)，美國主導(dǎo)的舊金融體制已經(jīng)走向衰敗，中國開始施行大逆，開啟轉(zhuǎn)亞投行的“末班車”效應(yīng)。
“過去的一個(gè)月可能會(huì)留在人們的記憶中，這期間美國失去了作為全球經(jīng)濟(jì)體系擔(dān)保者的角色。”美國前財(cái)長薩默斯（LawrenceSummers）2015年4月5日在《華盛頓郵報(bào)》的專欄文章中感嘆，他無法想象，自布雷頓森林會(huì)議以來，有任何事件堪比如下變故：中國建立了一個(gè)新的主要（金融）機(jī)構(gòu)，而且美國沒能說服從英國開始的幾十個(gè)傳統(tǒng)盟國不要參與其中。
過去的一個(gè)月里，英國、韓國、澳大利亞等美國盟友和法國、德國、意大利、巴西、俄羅斯等，紛紛向中國發(fā)起成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB，下稱亞投行）遞交加入申請(qǐng)，使亞投行的“朋友圈”激增到超過50個(gè)。G8成員國中，除了美國和日本，都申請(qǐng)加入亞投行。
不到半年前，亞投行首批21個(gè)創(chuàng)始成員國簽署備忘錄時(shí)，人們還在討論亞太區(qū)四個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體日本、韓國、印尼和澳大利亞的缺席。短短幾個(gè)月之內(nèi)，亞投行在亞太地區(qū)的擴(kuò)容不再是焦點(diǎn)，人們關(guān)心的是，它還將吸引多少歐洲、美洲國家加入，以及美國和日本何時(shí)、以何種形式加入。
英國《金融時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道揭秘了這場(chǎng)“雪崩”是如何發(fā)生的。像多米諾骨牌一樣，英國得知有其他歐洲國家先向中國提交了書面確認(rèn)函之后，提前5天于3月12日提交申請(qǐng)，隨后瑞士、法國、德國和意大利在一周內(nèi)跟進(jìn)。報(bào)道認(rèn)為，歐洲國家不顧美國的勸阻，趕在3月底申請(qǐng)截止日期之前“爭(zhēng)相拜倒在中國面前”，是為了贏得人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，并爭(zhēng)搶幾個(gè)創(chuàng)始成員國的席位以及亞投行歐洲總部所在地。
如果說這是一場(chǎng)令中國人自己都感到驚喜的大逆轉(zhuǎn)的話，是中國自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，亞洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?jié)摿?，歐亞一體化的巨大商機(jī)，與美國主導(dǎo)的舊金融體系的衰老，共同導(dǎo)演了這場(chǎng)亞投行的“末班車效應(yīng)”。
亞洲機(jī)會(huì)
如果它不進(jìn)入這個(gè)體系，就無法分享整個(gè)亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的機(jī)會(huì)。
中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心是國內(nèi)最早向決策層提出亞投行構(gòu)想的智庫，該中心是國務(wù)院前副總理曾培炎退休之后出任理事長的一家智庫。國際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部部長徐洪才告訴南方周末記者，他們?cè)缭?年前研究過我國外匯儲(chǔ)備的創(chuàng)新使用，當(dāng)時(shí)的外儲(chǔ)接近3萬億美元，主要投資渠道是美國國債。在國經(jīng)中心的建議下，2012年國家外匯管理局成立了外匯儲(chǔ)備委托貸款辦公室。至2014年，我國對(duì)外直接投資QDI首次超過FDI。
與外儲(chǔ)的創(chuàng)新使用一脈相承，2011年3月底，G20高層研討會(huì)就全球需要建立新的投融資機(jī)制達(dá)成共識(shí)后，國經(jīng)中心向國務(wù)院提交報(bào)告，建議可以利用外匯儲(chǔ)備，發(fā)起成立一個(gè)開放性的金融機(jī)構(gòu)，搭建一個(gè)平臺(tái)，把亞太地區(qū)的高儲(chǔ)蓄率轉(zhuǎn)化為有效投資。后來的亞投行多邊臨時(shí)秘書處秘書長、時(shí)任中國國際金融有限公司董事長金立群當(dāng)時(shí)也有參與報(bào)告的討論。
半年之后，習(xí)近平主席于2013年10月訪問東南亞時(shí)，提出中國準(zhǔn)備籌建亞投行。
駐國際貨幣基金組織中國執(zhí)行董事金中夏認(rèn)為，“中國這次抓住了亞投行的主導(dǎo)權(quán)，是因?yàn)檫@些年我們通過發(fā)展具備了這個(gè)實(shí)力，在國際上，多邊關(guān)系的話語權(quán)最后還是看你的實(shí)力。”
中國已經(jīng)是世界*9大貿(mào)易國，GDP總量?jī)H次于美國，而且經(jīng)濟(jì)增速還一枝獨(dú)秀地保持在7%左右。中國龐大的外匯儲(chǔ)備是亞投行的強(qiáng)大后盾，亞投行首批注冊(cè)資本為1000億美元，中國出資500億美元，而2014年末中國外匯儲(chǔ)備余額已達(dá)到3.84萬億美元。
而亞洲經(jīng)濟(jì)目前是全球經(jīng)濟(jì)的火車頭。亞洲占全球經(jīng)濟(jì)25%的比重，人口50%以上。其中亞投行*5的兩個(gè)創(chuàng)始成員國——中印兩國的人口就占了全世界的三分之一，并且是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)增長最快的兩個(gè)大國。
“將來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心畢竟是在人口眾多、經(jīng)濟(jì)水平又有待提高的亞洲地區(qū)。”中國證券金融股份有限公司總經(jīng)理聶慶平對(duì)南方周末記者說，“為什么這么多國家要加入亞投行，因?yàn)槿绻贿M(jìn)入這個(gè)體系，就無法分享整個(gè)亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的機(jī)會(huì)。”
關(guān)于亞洲基礎(chǔ)設(shè)施的資金缺口，一個(gè)被廣為引用的數(shù)字是亞洲開發(fā)銀行的預(yù)測(cè)，從2010年起到2020年，亞洲每年需要8.2萬億美元基礎(chǔ)設(shè)施投資，而主要定位于解決貧困問題的亞開行每年僅能為基礎(chǔ)設(shè)施放貸100億美元。
“如果世界上有一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施的專家，那就是中國，中國知道怎么做，無論是中國進(jìn)出口銀行還是國家開發(fā)銀行，他們都有很多的經(jīng)驗(yàn)。”劍橋大學(xué)政治和國際研究系高級(jí)研究員雅克斯（MartinJacques）近日在博鰲論壇上說。
舊體系的改革惰性
“美國沒能履行承諾，而美國支持的政策也阻礙其他國家通過現(xiàn)有體制提供或獲得各類融資，所以中國建立亞投行的障礙已經(jīng)掃清。”
亞投行得以在全球發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家中刮起旋風(fēng)的另一方面原因，在于美國主導(dǎo)的舊國際貨幣體系的失效、式微與改革惰性。
薩默斯認(rèn)為，英國等國家不惜冒犯美國，毅然加入亞投行，原因是美國的全球經(jīng)濟(jì)策略由來已久的失敗。他指出，美國左翼的壓力帶來各種限制，致使很難通過現(xiàn)有開發(fā)銀行向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供資金。同時(shí)，美國親自推動(dòng)的IMF管理改革，也由于美國國內(nèi)右翼的阻力而沒有批準(zhǔn)。“由于美國沒能履行承諾，而美國支持的政策也阻礙其他國家通過現(xiàn)有體制提供或獲得各類融資，所以中國建立亞投行的障礙已經(jīng)掃清。”
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也是美國和日本主導(dǎo)的亞洲開發(fā)銀行以及世界銀行在亞洲的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一，但長期以來它們的低效率和官僚主義廣受批評(píng)。比如在項(xiàng)目篩選上，亞開行和世行傾向于選擇與自己認(rèn)可的政府合作，其嚴(yán)苛的勞工社會(huì)保障和環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)在發(fā)展中國家往往脫離實(shí)際情況，因此將很多項(xiàng)目擋在了門外，即使通過審批也需要數(shù)年時(shí)間。許多尋求經(jīng)濟(jì)增長和不想被過度監(jiān)督的亞洲發(fā)展中國家，因此并不喜歡亞開行。
但已有48年歷史的亞開行堅(jiān)持自己是在執(zhí)行“a1實(shí)踐”的高標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此中國財(cái)政部長樓繼偉在3月22日的中國發(fā)展高層論壇上直言，“我多次表示過，我不認(rèn)可a1實(shí)踐。誰是a1？剛才（亞開行）中尾武彥行長也說到，亞開行需要進(jìn)一步改革，如果a1就不需要改革了。”
亞開行副行長格魯夫（StephenGroff）在博鰲論壇上對(duì)南方周末記者說，“我們?cè)诎踩h(huán)境、社會(huì)保障等標(biāo)準(zhǔn)上有良好的記錄，而且這些標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行已經(jīng)有悠久歷史，我們的股東要求我們必須有高的標(biāo)準(zhǔn)，我們相信這些標(biāo)準(zhǔn)有利于地區(qū)的穩(wěn)定和項(xiàng)目的成功。”
對(duì)于外界詬病的官僚主義，格魯夫則表示，“當(dāng)然，我們有官僚主義，任何歷史悠久的大機(jī)構(gòu)都有官僚主義。我們現(xiàn)在正在努力提高效率，消除官僚主義，使我們的響應(yīng)速度更快。”
在世界銀行，中國持有的投票權(quán)僅為4.9%，相比之下美國則高達(dá)16.3%。而IMF的一切重大事項(xiàng)需要獲得IMF成員國85%的投票，美國因?yàn)閾碛衅?6.5%的投票權(quán)份額而具有一票否決權(quán)。德勤全球主席阿芒德（SteveAlmond）在博鰲論壇上說，“我一直都說IMF和世界銀行應(yīng)該改變一下它們的結(jié)構(gòu)，但是現(xiàn)在有很多的惰性，既得利益者會(huì)抗拒變化。”
中國希望通過改革將自己的份額從目前的3.8%升至6.39%，成為美國（16.75%）、日本（6.98%）之后的第三大份額國。2008年金融危機(jī)后，IMF曾在2010年提出一個(gè)改革方案，旨在增加新興市場(chǎng)國家中國、印度、俄羅斯的話語權(quán)，這一方案經(jīng)過各國理事批準(zhǔn)，但是最終美國國會(huì)沒有通過該方案，由于美國在IMF有一票否決權(quán)，改革未能啟動(dòng)。
雅克斯認(rèn)為美國抗拒亞投行的根本原因，是美國人對(duì)中國崛起的現(xiàn)實(shí)還難以接受。“作為一個(gè)英國人，1945年我們是GDP占了世界一半的帝國，現(xiàn)在英格蘭和蘇格蘭可能都不見得在一起了，這個(gè)過程讓我們不敢想象很難接受，但慢慢也就接受了。”他說，“二戰(zhàn)以后，英國就被看作美國的小兄弟，現(xiàn)在居然說英國也要拋棄美國加入亞投行了，這確實(shí)反映了全球金融體系的深刻變化。大國的起落可能會(huì)帶來一些爭(zhēng)端，美國要接受中國崛起這個(gè)現(xiàn)實(shí)。”
高效率和高標(biāo)準(zhǔn)的平衡
亞投行的主導(dǎo)權(quán)行使，實(shí)際上也是有技巧的。
3月31日，亞投行在哈薩克斯坦舉行了第三次籌建談判代表會(huì)議，并對(duì)《亞投行章程（草案）》修訂稿進(jìn)行了討論。各方計(jì)劃于4月15日確定亞投行最終的創(chuàng)始成員國名單，6月商定章程終稿并簽署。亞投行正式成立時(shí)間約在2015年年底，總部將設(shè)在北京金融街[-2.18%資金研報(bào)]。
擁有前世界銀行中國副執(zhí)行董事、中國財(cái)政部副部長、亞洲開發(fā)銀行副行長等背景的金立群被認(rèn)為將出任亞投行首任行長。
樓繼偉表示，亞投行將采用三層管理架構(gòu)，其*6決策機(jī)構(gòu)是由各股東國組成的理事會(huì)，理事會(huì)選舉產(chǎn)生由非常駐董事構(gòu)成的董事會(huì)，董事會(huì)將本著絕對(duì)中立的原則決定亞投行的預(yù)算和項(xiàng)目評(píng)估等事項(xiàng)，董事會(huì)之下是總裁和管理層。
投票權(quán)方面，亞投行的股權(quán)分配將以GDP為基礎(chǔ)，其中亞洲成員的股權(quán)占比可能在70%到75%之間，亞洲以外國家分配剩余的25%到30%股權(quán)。隨著成員國數(shù)量的逐步增加，每一個(gè)成員的股份比例都會(huì)相應(yīng)下降，因此不存在中方尋求或放棄一票否決權(quán)。
中國承諾亞投行將更加務(wù)實(shí)和高效率，但國際上也存在對(duì)亞投行是否會(huì)因此而犧牲必要的規(guī)制的質(zhì)疑，如何平衡二者的關(guān)系將是亞投行面臨的挑戰(zhàn)。
基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目通常有著很長的投融資建設(shè)和回報(bào)周期，雖外部性價(jià)值大但財(cái)務(wù)回報(bào)率并不高，且經(jīng)常伴隨著腐敗和浪費(fèi)。在其建設(shè)過程中，一些亞洲國家相對(duì)較弱的執(zhí)行力、不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)政策和政局將是其*5的不確定性。
比如據(jù)中國南車[-1.15%資金研報(bào)]研究院的一位人士透露，中國在沙特和土耳其的很多輕軌項(xiàng)目都是賠錢的，“而且是巨賠”。亞投行創(chuàng)始成員國斯里蘭卡也曾因總統(tǒng)換屆，于2015年3月初叫停了中國交通建設(shè)[-2.72%]集團(tuán)投資的科倫坡港口城市項(xiàng)目，該項(xiàng)目造價(jià)約15億美元。
美國和日本是否最終會(huì)加入亞投行，是目前*5的懸念。日本財(cái)務(wù)大臣麻生太郎近日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，“如果亞投行滿足融資方法等審查條件的話，日本可能參與（加入）討論。”
日本和美國擔(dān)心亞投行以中國的利益為先，成為中國用來輸出產(chǎn)品和制造業(yè)產(chǎn)能的工具。
但英國財(cái)政大臣喬治·奧斯本（GeorgeOsborne）則認(rèn)為，要解決上述擔(dān)憂的*4辦法，是加入亞投行參與到其治理結(jié)構(gòu)和規(guī)制辦法的談判之中來，而不是袖手旁觀。
對(duì)此金中夏的觀點(diǎn)是，亞投行的主導(dǎo)權(quán)行使，實(shí)際上也是有技巧的，“很多人說英法德意加入進(jìn)來是我們的一個(gè)勝利，但是《金融時(shí)報(bào)》說，‘似乎’中國贏了，為什么？美國當(dāng)年TPP是一個(gè)大國抓幾個(gè)小兄弟國家，先把建章立制完成，然后新成員進(jìn)來不是談判規(guī)則，而是接受或不接受規(guī)則。”
來源：南方周末
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