“肖主席到底怎么想？”近兩個(gè)月，券商、基金等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人碰頭時(shí)，常?；ハ嗵釂枴?/p>

　　這其實(shí)是中國(guó)資本[0.00%]市場(chǎng)今年3月17日進(jìn)入“肖鋼時(shí)刻”以來的一種心態(tài)反映，證監(jiān)會(huì)主席上任兩個(gè)多月，一直保持低調(diào)作風(fēng)，鮮有公開露面談話。

　　迄今，肖鋼公開表態(tài)僅三次：上任兩周后，通過新聞發(fā)言人間接向市場(chǎng)表達(dá)工作思路：保持政策連續(xù)性和穩(wěn)上任定性；五四青年節(jié)之際，發(fā)表資本市場(chǎng)“中國(guó)夢(mèng)”寄語；*7的也是*2實(shí)質(zhì)性的發(fā)言，則是5月21日晚間，對(duì)于“證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)如何轉(zhuǎn)變職能”的講話，市場(chǎng)由此*9次見識(shí)到肖鋼的資本市場(chǎng)監(jiān)管思路。
 

　　肖鋼不沉默

　　除前述三度表態(tài)及其與香港特首的會(huì)面外，市場(chǎng)預(yù)期*6的2013年券商創(chuàng)新大會(huì)上，肖鋼未見現(xiàn)身，這在當(dāng)時(shí)被詮釋為肖鋼的一種態(tài)度，“*5失望是肖鋼沒出現(xiàn)。”上海地區(qū)某券商中層告訴本報(bào)記者。

　　“肖主席上任不久，大家都希望他出來做個(gè)表態(tài)，對(duì)創(chuàng)新工作表示支持，但這個(gè)希望落空了。”北京地區(qū)某券商資管人士表示。

　　在市場(chǎng)的極高預(yù)期與肖鋼的沉默之間，各種傳言紛現(xiàn)，如“券商、基金撿銀行垃圾論”、“新三板是肖鋼認(rèn)可的首要工作”，但皆未得到官方證實(shí)。而各種“肖鋼說”，正是市場(chǎng)沒有足夠信息推測(cè)新主席監(jiān)管思路的表現(xiàn)。

　　肖鋼真的沉默嗎？有業(yè)內(nèi)人士指出，肖鋼采取的或是預(yù)期管理與回應(yīng)模式，他讓整個(gè)證監(jiān)系統(tǒng)都提高對(duì)市場(chǎng)疑問的回應(yīng)速度與水平。

　　回到肖鋼的上任首次發(fā)言，其在闡述保持政策連續(xù)性與穩(wěn)定性的同時(shí)，還確立了新聞發(fā)言制度，即每周五A股收市后，定期召開新聞通氣會(huì)。

　　而且，新聞通氣會(huì)不再是證監(jiān)會(huì)要說什么，而是成為與市場(chǎng)輿論的互動(dòng)。目前證監(jiān)會(huì)的新聞發(fā)言制度已經(jīng)成型，每周定期搜集輿論關(guān)心問題，并要求相關(guān)業(yè)務(wù)部門回應(yīng)。

　　例如，此前在外資做空A股論傳言最甚之際，證監(jiān)會(huì)選擇用數(shù)據(jù)說話證偽。

　　更重要的是，一切以往的敏感領(lǐng)域也在實(shí)現(xiàn)信息公開透明化，如發(fā)審業(yè)務(wù)與稽查進(jìn)展。

　　就前者而言，市場(chǎng)高度關(guān)注的IPO財(cái)務(wù)核查進(jìn)展到現(xiàn)場(chǎng)檢查抽簽階段時(shí)，證監(jiān)會(huì)邀請(qǐng)30多家媒體參與觀摩抽簽結(jié)果出爐。證監(jiān)會(huì)副主席姚剛?cè)蘸蟮呐嘤?xùn)動(dòng)員會(huì)上回憶指出，是因?yàn)檎麄€(gè)檢查傳言甚多，怕引起市場(chǎng)猜想，所以選擇公開透明的方式抽簽決定。

　　這在以往神秘性*6的發(fā)審監(jiān)管流程中鮮見，此前僅有一次發(fā)審會(huì)邀請(qǐng)媒體參與，但成為獨(dú)例，并未延續(xù)執(zhí)行。

　　與此同時(shí)，稽查的時(shí)效性大大提高，以*7公布的8起信息披露違規(guī)案件看，皆為今年3、4月份立案的個(gè)體，相較以往通常間隔1到2年的公布節(jié)奏已大大加快。而從證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人的表態(tài)看，這樣公布的節(jié)奏還將延續(xù)。

　　肖鋼的“不沉默”，對(duì)于證監(jiān)會(huì)作為資本市場(chǎng)監(jiān)管者的職能轉(zhuǎn)變，尤為關(guān)鍵。
 

　　職能轉(zhuǎn)變之考

　　雖然肖鋼采取了新的信息溝通機(jī)制，使證監(jiān)會(huì)的整體開放性加強(qiáng)，但市場(chǎng)依然關(guān)心，新主席在想什么。

　　“在中國(guó)，一把手效應(yīng)極大。”上述北京券商資管人士表示。從肖鋼*7的發(fā)言看，他的思路明確。對(duì)于手中權(quán)力的把握，肖鋼的表態(tài)，“證監(jiān)會(huì)作為監(jiān)管部門，對(duì)不該管的事情，要堅(jiān)決地放、逐步地放、放到位；法律允許放的，抓緊放，法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放；對(duì)不符合轉(zhuǎn)變職能要求的行為，要堅(jiān)決地改、逐步地改。”

　　這也是市場(chǎng)最關(guān)心的問題。首先是“對(duì)不符合轉(zhuǎn)變職能要求的行為，要堅(jiān)決地改、逐步地改。”以機(jī)構(gòu)創(chuàng)新為例，盡管肖鋼缺席，但券商創(chuàng)新大會(huì)明確“監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能替代行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新”。主管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍表示，“活已經(jīng)派到你們桌上了，能不能有更多舉措，不在機(jī)構(gòu)部，不在助理，在券商自己。”

　　就目前看來，券商與基金的創(chuàng)新審批機(jī)制已經(jīng)展開。對(duì)券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)而言，證監(jiān)會(huì)正在研究制定《證券公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)定》，擬進(jìn)一步明確、縮短新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品評(píng)審和試點(diǎn)期限。對(duì)基金而言，此前規(guī)劃的基金創(chuàng)新產(chǎn)品評(píng)審權(quán)限已往協(xié)會(huì)轉(zhuǎn)移，未來將更多借力自律組織等力量。

　　但證監(jiān)會(huì)的“不管”不僅在于創(chuàng)新審批機(jī)制的改進(jìn)，更重要的是行政審批權(quán)的取消與下放。

　　2001年行政審批制度改革工作全面啟動(dòng)至今，證監(jiān)會(huì)已分六批累計(jì)取消136項(xiàng)行政審批項(xiàng)目。*7一批中編辦公布的行政審批項(xiàng)目取消下放范圍內(nèi)，金融監(jiān)管審批權(quán)的取消計(jì)劃卻鮮見，因?yàn)楹芏嘈姓徟娜∠路乓焉婕胺ㄒ?guī)層面的限制，必須推進(jìn)包括《證券法》在內(nèi)的評(píng)估與修改，才能更深一步的松綁。

　　比如，此前熱議的再融資審批權(quán)下放，《證券法》規(guī)定交易所并無審批權(quán)，必須推動(dòng)其修改與進(jìn)一步詮釋，方使放權(quán)在法規(guī)上正名。

　　肖鋼提出“法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放”，這或意味著很多被現(xiàn)行法規(guī)桎梏的領(lǐng)域，或?qū)⒌玫秸嬲苿?dòng)。

　　行政審批權(quán)的取消與下放，也涉及如何貫徹的問題。一位接近監(jiān)管層的人士曾對(duì)本報(bào)記者舉例，一項(xiàng)審批權(quán)下放修訂中，涉及事前備案還是事后備案的問題，監(jiān)管層決定將其改為事后備案，因?yàn)榭紤]到事前備案如果執(zhí)行得不好，其效果“還不如審批制”。

　　對(duì)此，肖鋼的表態(tài)則是“要堅(jiān)決地放、逐步地放、放到位”。