FRM考試里比較重要的部分就是金融衍生品。期權是FRM考試中的?？贾R點，今天高頓網校FRM小編就來為大家簡單介紹一下期權組合的內容。
什么是期權組合
期權組合是實物期權組合的簡稱，是將期權進行改造重組，在發(fā)行時間、數(shù)量、價格和方式上作以組合，形成新的金融工具．以達到規(guī)避風險、保值增值的目的。
期權組合的分類
1.跨式組合(Straddle)
指一種包含相同的行使價和到期日的看漲期權和看跌期權的期權策略。這種策略通過在市場上漲時履行看漲期權，而在下跌時履行看跌期權，而使期權的購買者享受價格波動較大的好處。風險是如果價格只小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權的成本。
(1)買入跨式期權
(2)賣出跨式期權
2.寬跨式組合(Strangle)
寬跨式期權指以不同的執(zhí)行價格同時買入或賣出相同標的資產的看漲期權和看跌期權。寬跨式期權僅僅是將跨式期權稍微作了一下變形。跨式期權要求看漲潮權和看跌期權的執(zhí)行價格要相同，而寬跨式期權則不需要這個條件。因此，寬跨式期權的多頭亦由一個看漲期權的多頭和一個看跌期權的多頭組成，這兩個期權的標的貨幣和到期日均相同，但執(zhí)行價格不同。
(1)買入寬跨式期權
(2)賣出寬跨式期權
3.條式組合
4.帶式組合
期權組合策略的作用
(1)杠桿作用，看漲期權就可以說是一種放大的股票投資;
(2)保險作用，尤其是利用套期保值來保護標的資產;
(3)風險管理作用，通過期權與標的資產的組合能為投資者提供應對策略，限定風險。