FRM考試已近成為當(dāng)下金融風(fēng)險管理領(lǐng)域的必考證書，也是很多應(yīng)屆畢業(yè)生進(jìn)入這個行業(yè)的“敲門磚”。畢竟金融行業(yè)的競爭力度我們是知道的，風(fēng)控崗位競爭較小而FRM證書則能為我們加分不少。
FRM2018年考綱變化
 
　　FRM考試一直以實踐為導(dǎo)向，在所有的考試中，它的考綱變化是比較大的，基本上每年會達(dá)到20%—30%左右，而這無疑增加了我們的復(fù)習(xí)難度。
　　2018年FRM考綱的發(fā)布日期是2018年12月初，毋庸置疑今年的考綱變化很定是大的。具體的變化內(nèi)容我們會在官方正式公布考綱后為大家進(jìn)行對比分析。而現(xiàn)在我們了解下每年FRM考試的必考重點內(nèi)容，為接下來的復(fù)習(xí)做好準(zhǔn)備。
　　2018年FRM考試重點內(nèi)容大綱：
　　FRM一級整體為金融風(fēng)險理論知識，但是除了第一門課外，其它三門都是比較難的，其中定量分析、估值與風(fēng)險模型是大部分人的難點，也會有大量的計算題。而金融市場與產(chǎn)品內(nèi)容十分多，每年考試都會有很多內(nèi)容考察，是考生發(fā)應(yīng)的重點。
　　1.風(fēng)險管理基礎(chǔ)
　　CAPM公式及其運用
　　Arbitrage pricing theory and multifactor modelsFinancial disasters
　　2.定量分析
　　Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosisT分布
　　假設(shè)檢驗
　　貝葉斯公式
　　Regression：時間序列，自相關(guān)，多重共線性
　　3.金融市場與產(chǎn)品
　　Future(基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨)Forward(基本概念，遠(yuǎn)期定價，F(xiàn)RA)
　　Option(基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán))Swap(基本概念，利率互換固定利率定價)
　　Central counterparties(一級二級新增知識點)Foreign exchange risk
　　MBS
　　The rating agencies
　　4.估值與風(fēng)險模型
　　Fixed income(很多基礎(chǔ)知識點)
　　Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH)
　　Credit risk
　　Operational risk
　　債券和期權(quán)定價是FRM一級考試重中之重,相關(guān)計算非常多。
 
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FRM二級考試大綱

　　FRM二級則是實操的考察，具體的考題只有80道，比FRM一級少了20道，但是其難度卻倍增。因為很多人可以掌握理論，但是運用時候卻一頭霧水。
　　5.市場風(fēng)險測量與管理
　　Copula函數(shù)
　　Back-testing VaR
　　Overnight indexed swap(OIS)
　　VaR mapping
　　Extreme value theory(GPD threshold)
　　Why BSM is not appropriate to value fixed-incomeSecurities
　　Jensen’s inequality
　　6.信用風(fēng)險測量與管理
　　Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)
　　Counterparty risk(close out clause,netting factor)Default probability計算
　　Credit exposure
　　Correlation對expected and unexpected loss影響Tranche(subordinated CDS)
　　7.操作風(fēng)險測量與管理
　　RAROC ARAROC(計算+概念)
　　LVaR計算
　　Frequency and severity distribution
　　Stress test
　　Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
　　8.風(fēng)險管理和投資管理
　　Component VaR and marginal VaR計算
　　Funding risk(surplus計算)
　　Hedge funds
　　9.金融市場前沿話題
　　這部分變動較大，因此沒有固定考點。
　　FRM2018年考綱雖然有比較大的變化，但是其最基本的理論知識是不變的，因此我們可以現(xiàn)在備考復(fù)習(xí)，然后等考綱更新后根據(jù)考綱變化進(jìn)行針對性復(fù)習(xí)。需要了解的是每年考綱變化的內(nèi)容都是重點考試內(nèi)容！
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