管理會計長期投資決策知識點
管理會計長期投資決策中現金流是個重點
現金流量一般方法
現金流量CF指投資項目在其整個壽命期內所發(fā)生的現金流出和現金流入的全部資金收付數量，現金流量表是財務報表的三個基本報告之一。
現金流出COF一般包括：
固定資產投資
流動資產投資
營運成本
現金流入CIF一般包括：
營業(yè)收入
殘值收入或變價收入
收回的流動資產
01
常見流量計算
營業(yè)凈現金流量：指投資項目完工投入使用后，在其壽命周期內由于生產經營所帶來的現金流入和現金流出的數量。
營業(yè)凈現金流量=營業(yè)收入－付現成本－所得稅
02
回收期法
指根據回收原始投資額所需時間的長短來進行投資決策的方法。
建設期：有投入無收益的時期
生產期：有收益
項目生命周期：從開始到無收益結束
回收期：收回項目全部投資資金的時間
計算公式：
如果為小數，找到最后一年的前一年，加上收入/剩余未回收資金得的小數
缺點：
沒有考慮貨幣的時間價值
忽視回收期后的收益趨勢
03
會計收益法
指會計上計算投資回報率的方法，（也稱會計回報率、平均回報率，ARR）計算時使用會計報表數據及會計收益和成本觀念，計算簡便，運用范圍廣。
ARR=年平均凈收益/初始投資額
=（平均現金流量-年折舊）/初始投資額
缺點：
沒有考慮貨幣的時間價值
不能顯示風險
不是重點考核
凈現值
凈現值NPV指未來現金流量CF總值的現值。
?。ㄒ话阍酱笤胶茫乾F實選次優(yōu)）
公式：
缺點：
未揭示實際報酬率，i不易制定
凈現值率NPVR：是一種動態(tài)投資收益指標，用于衡量不同投資方案的獲利能力大小。
NPVR=NPV/原始投資值
內含報酬率
內含報酬率IRR：投資項目的凈現值為零時的折現率。即某項投資處于經濟保本點時的折現率
試誤法和插值法計算i
1.試誤法先計算出大于0小于0兩個i
2.插值法計算具體i
獲利指數
獲利指數PI：是指投產后按基準收益率或設定折現率折算的各年現金流入量的現值合計與原始投資的現值合計之比。
缺點：
不能反映出高指數、凈值低的錯誤決策
不易理解
固定資產更新的兩種情況
01
年平均成本法
適用于年限不同的情況
計算結果低為優(yōu)
02
差額法
1.計算每年的差額，多消耗的記為流出，節(jié)約下的記為流入
2.計算總流量凈現值
計算結果，凈現值>0為優(yōu)
