如何評(píng)價(jià)公司的負(fù)現(xiàn)金流投資？
對(duì)于那些不熟悉如何解釋現(xiàn)金流量表的投資者來(lái)說(shuō)，理解為什么一個(gè)公司的投資活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生負(fù)現(xiàn)金流是一個(gè)挑戰(zhàn)。在某些情況下，負(fù)現(xiàn)金流投資可能是一個(gè)警告信號(hào)，表明管理層在利用公司資產(chǎn)創(chuàng)收方面效率低下。然而，這也可能是一個(gè)積極的信號(hào)，表明管理層正在為公司未來(lái)的增長(zhǎng)定位。在這篇文章中，我們討論了如何評(píng)價(jià)公司的負(fù)現(xiàn)金流投資，并提供了一個(gè)例子來(lái)回顧。
關(guān)鍵點(diǎn)：
1.如果一個(gè)公司的投資活動(dòng)產(chǎn)生了負(fù)的現(xiàn)金流，它就會(huì)出現(xiàn)在現(xiàn)金流量表的投資活動(dòng)現(xiàn)金部分。
2.現(xiàn)金流量表很重要，因?yàn)樗饬苛斯竟芾韺訛閮斶€債務(wù)和支付運(yùn)營(yíng)費(fèi)用而產(chǎn)生現(xiàn)金的情況。
3.一個(gè)公司的投資活動(dòng)可能產(chǎn)生負(fù)現(xiàn)金流，因?yàn)楣芾韺油顿Y于長(zhǎng)期資產(chǎn)，這應(yīng)該有助于公司未來(lái)的增長(zhǎng)。
4.要判斷一個(gè)公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)現(xiàn)金流是積極的還是消極的信號(hào)，投資者應(yīng)該查看整個(gè)現(xiàn)金流量表以獲得更多信息。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是公司現(xiàn)金流量表的三個(gè)部分之一?，F(xiàn)金流量表是一種匯總進(jìn)出公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物(CCE)的財(cái)務(wù)報(bào)表。
現(xiàn)金流量表(CFS)衡量的是一家公司管理其現(xiàn)金狀況的好壞，即該公司為償還債務(wù)和支付運(yùn)營(yíng)費(fèi)用而產(chǎn)生現(xiàn)金的好壞。現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的補(bǔ)充。
現(xiàn)金流量表的三個(gè)主要組成部分如下：
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金
2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金
3.融資活動(dòng)現(xiàn)金
投資活動(dòng)包括公司投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流出或現(xiàn)金來(lái)源。資產(chǎn)的購(gòu)買或出售、因合并或收購(gòu)而套現(xiàn)、發(fā)放的貸款或收到的貸款收益都包括在投資活動(dòng)中?？傊?，資產(chǎn)、投資或設(shè)備的任何變化都會(huì)影響投資活動(dòng)的現(xiàn)金。然而，當(dāng)一個(gè)公司剝離一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，該交易被認(rèn)為是一筆信貸或“現(xiàn)金投入”，并被列入投資活動(dòng)。
雖然公司和投資者通常希望看到一個(gè)公司的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生正的現(xiàn)金流，但投資活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)的現(xiàn)金流并不總是壞事。要對(duì)一個(gè)公司的投資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)，投資者需要對(duì)公司的具體情況進(jìn)行更詳細(xì)的審查。
對(duì)于一個(gè)成長(zhǎng)中的公司來(lái)說(shuō)，投資活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流為負(fù)是完全有可能的，也并不少見(jiàn)。例如，如果一個(gè)成長(zhǎng)中的公司決定投資長(zhǎng)期固定資產(chǎn)，它將表現(xiàn)為該公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流中的現(xiàn)金減少。
即使是信譽(yù)良好的公司也會(huì)不時(shí)地對(duì)資產(chǎn)和設(shè)備等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行投資。這可能會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
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